新三板修訂掛牌條件指引 企業(yè)營(yíng)運(yùn)記錄須符合四條硬標(biāo)準(zhǔn)

9月6日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《關(guān)于修訂《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引》的公告》，此次修訂細(xì)化了擬掛牌企業(yè)的“營(yíng)運(yùn)記錄”與“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”的具體標(biāo)準(zhǔn)，將營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)納入營(yíng)運(yùn)記錄要求，營(yíng)運(yùn)記錄被量化。

修訂后的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）將于2017年11月1日生效實(shí)施。本次修訂沒有突破上位規(guī)則中關(guān)于掛牌基本條件的規(guī)定，堅(jiān)持在《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》框架內(nèi)對(duì)六個(gè)掛牌基本條件進(jìn)一步細(xì)化、進(jìn)一步明確，即依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等六項(xiàng)基本門檻未變。

修訂后的《指引》在細(xì)化“業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”這一條標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，對(duì)營(yíng)運(yùn)記錄進(jìn)行了量化。《指引》明確，公司業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)應(yīng)有持續(xù)的營(yíng)運(yùn)記錄。營(yíng)運(yùn)記錄包括現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶、研發(fā)費(fèi)用支出等。公司營(yíng)運(yùn)記錄應(yīng)滿足四項(xiàng)具體標(biāo)準(zhǔn)：一是公司應(yīng)在每一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)形成與同期業(yè)務(wù)相關(guān)的持續(xù)營(yíng)運(yùn)記錄，不能僅存在偶發(fā)性交易或事項(xiàng)。二是最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于1000萬(wàn)元；因研發(fā)周期較長(zhǎng)導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入少于1000萬(wàn)元，但最近一期末凈資產(chǎn)不少于3000萬(wàn)元的除外。三是報(bào)告期末股本不少于500萬(wàn)元。四是報(bào)告期末每股凈資產(chǎn)不低于1元/股。

對(duì)此，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，營(yíng)運(yùn)記錄是對(duì)公司歷史經(jīng)營(yíng)情況的反映，是關(guān)鍵資源要素投入、處理和產(chǎn)出能力的實(shí)際體現(xiàn)。與業(yè)務(wù)相匹配的營(yíng)運(yùn)記錄，可以較好的反映公司商業(yè)模式是否具備可持續(xù)性。“我們從公司與市場(chǎng)發(fā)展的雙重實(shí)際出發(fā)，在營(yíng)業(yè)收入、股本、每股凈資產(chǎn)等方面提出一定要求，既有利于引導(dǎo)公司根據(jù)自身實(shí)際合理規(guī)劃發(fā)展、參與資本市場(chǎng)，也有利于市場(chǎng)控制風(fēng)險(xiǎn)，為大多數(shù)中小企業(yè)提供穩(wěn)定高效的資本市場(chǎng)服務(wù)。”

本次《指引》修訂的主要內(nèi)容還包括明確了申請(qǐng)掛牌公司下屬子公司的范圍和相關(guān)條件適用的標(biāo)準(zhǔn)；完善了“公司治理機(jī)制健全”的適用標(biāo)準(zhǔn)，列示了公司應(yīng)建立的治理制度、增補(bǔ)了公司董監(jiān)高人員任職資格限制情形；細(xì)化了公司財(cái)務(wù)規(guī)范性的具體要求等等。另外，本次《指引》修訂摒棄了掛牌準(zhǔn)入負(fù)面清單中不便于操作的相關(guān)要求。（記者 左永剛）