賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì) 構(gòu)筑“專(zhuān)精特新”中小微企業(yè)服務(wù)生態(tài)——專(zhuān)訪中金公司王檑

如何更好地支持“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)蓬勃生長(zhǎng)，是擺在中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中金公司”）面前的又一個(gè)重大課題。這家以積極踐行服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、深度服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為職責(zé)使命的公司，正在將越來(lái)越多的目光投向快速壯大的創(chuàng)新型中小微企業(yè)群體。

在第七個(gè)聯(lián)合國(guó)“中小微企業(yè)日”到來(lái)之際，中金公司成長(zhǎng)企業(yè)投資銀行部執(zhí)行負(fù)責(zé)人王檑在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者專(zhuān)訪時(shí)表示，在實(shí)踐中需要深入把握“專(zhuān)精特新”企業(yè)的普遍性問(wèn)題及個(gè)性化需求，探索多樣化賦能的模式創(chuàng)新，充分發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，與各方一道，聯(lián)手共同打造“專(zhuān)精特新”中小微企業(yè)服務(wù)生態(tài)。“相較以往上市前‘臨門(mén)一腳’的服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)將產(chǎn)業(yè)賦能思維貫穿至服務(wù)‘專(zhuān)精特新’中小企業(yè)的全過(guò)程。我們將秉承長(zhǎng)期主義心態(tài)，陪伴中小企業(yè)共同成長(zhǎng)。”

2022年助力中小微融資超2400億元

“7萬(wàn)多家‘專(zhuān)精特新’企業(yè)就像中國(guó)經(jīng)濟(jì)的毛細(xì)血管，在擴(kuò)大就業(yè)、縮小收入差距、促進(jìn)技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，但很多企業(yè)受限于經(jīng)營(yíng)規(guī)模和模式，一直處于融資難、融資貴的困境。”王檑表示。

這一存在巨大融資需求的中小企業(yè)群體還在快速壯大。按照計(jì)劃，我國(guó)“十四五”期間將培育100萬(wàn)家創(chuàng)新型中小企業(yè)、10萬(wàn)家專(zhuān)精特新中小企業(yè)、1萬(wàn)家以上“小巨人”企業(yè)、1000家以上制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)。

王檑告訴記者：“我們?cè)趯?shí)踐中發(fā)現(xiàn)，一方面，在社會(huì)層面‘專(zhuān)精特新’中小企業(yè)的服務(wù)體系尚不完善，現(xiàn)有的金融產(chǎn)品無(wú)法滿足‘專(zhuān)精特新’企業(yè)的個(gè)性化訴求，需要各類(lèi)服務(wù)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，不斷進(jìn)行探索和創(chuàng)新。另一方面，由于服務(wù)‘專(zhuān)精特新’中小企業(yè)為一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，涉及各方資源和信息的緊密交互和融合，因此利用金融科技打通各資源接口、提升服務(wù)效率迫在眉睫。”

創(chuàng)新路徑探索中，中小微企業(yè)服務(wù)中心在中金公司應(yīng)運(yùn)而生。“我們聚攏了投行、固收、財(cái)富、資本、研究部等各部門(mén)資源，打造了集財(cái)務(wù)顧問(wèn)、新三板北交所、混合型投資、ESOP等為一體的、更符合中小微企業(yè)需求的產(chǎn)品和服務(wù)體系，并通過(guò)數(shù)字化手段提高服務(wù)效率、擴(kuò)大服務(wù)半徑。”王檑介紹，外部合作方面，公司則與商業(yè)銀行、投資機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)龍頭、政府部門(mén)等強(qiáng)化合作，共同為企業(yè)賦能，根據(jù)“專(zhuān)精特新”企業(yè)發(fā)展不同階段的資本需求，利用各自在股權(quán)、債權(quán)、資本運(yùn)作領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，打造服務(wù)中小微企業(yè)的一站式服務(wù)生態(tài)。

財(cái)報(bào)顯示，2022年，中金公司協(xié)助科創(chuàng)企業(yè)股本融資約2500億元，支持“專(zhuān)精特新”企業(yè)、“卡脖子”領(lǐng)域、前沿科技企業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)資本要素向科創(chuàng)領(lǐng)域聚集；助力中小微企業(yè)融資超2400億元，并通過(guò)“中金火炬”等線上平臺(tái)，高效鏈接中小企業(yè)投融資等需求。

多維度賦能中小企業(yè)全生命周期

拓展服務(wù)“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)的廣度和深度，是王檑在專(zhuān)訪中多次提及的話題。

“面對(duì)如今龐大的、具有創(chuàng)新力的中小企業(yè)群體，我們希望服務(wù)到更多企業(yè)，與它們一起成長(zhǎng)。”王檑透露，借助“中金火炬”云平臺(tái)數(shù)據(jù)化能力推動(dòng)批量業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，目前注冊(cè)企業(yè)數(shù)量已達(dá)4700余家。2022年7月5日，“中金火炬”云平臺(tái)正式上線，這也是國(guó)內(nèi)券商首個(gè)面向?qū)＞匦轮行∑髽I(yè)的數(shù)據(jù)化綜合金融服務(wù)平臺(tái)。

王檑介紹，平臺(tái)通過(guò)大數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)進(jìn)行多維度評(píng)分及分層篩選，融合10大維度數(shù)據(jù)源，構(gòu)建五大子模型、100余個(gè)指標(biāo)體系等，深度剖析行業(yè)景氣度及企業(yè)成長(zhǎng)潛力畫(huà)像，以數(shù)字化方式進(jìn)行項(xiàng)目篩選和分類(lèi)管理，高效實(shí)現(xiàn)各業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)的識(shí)別、對(duì)接與跟進(jìn)。

圍繞服務(wù)縱深，中金公司著力于結(jié)合“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，探索和打磨創(chuàng)新型產(chǎn)品。如在投銀聯(lián)動(dòng)方面，公司基于對(duì)企業(yè)價(jià)值的專(zhuān)業(yè)判斷，選擇成長(zhǎng)期“專(zhuān)精特新”企業(yè)，為其提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，并通過(guò)與銀行深度合作，以投行價(jià)值判斷作為銀行風(fēng)控的重要參考。

“在這一過(guò)程中，我們與合作伙伴不斷地碰撞交流，靈活運(yùn)用可轉(zhuǎn)債等多樣化金融產(chǎn)品，幫助早期企業(yè)走出缺乏抵質(zhì)押資產(chǎn)、銀行融資難的困境，使其在業(yè)績(jī)、估值迎來(lái)爆發(fā)期前不用稀釋大量股權(quán)，即可獲得穩(wěn)定的資金支持與有力的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)背書(shū)的合作模式。”王檑介紹。

“專(zhuān)精特新”企業(yè)的成長(zhǎng)周期普遍較長(zhǎng)，機(jī)構(gòu)一方面可以基于對(duì)行業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呐袛?，在早期階段挖掘和布局一批有代表性的潛在優(yōu)質(zhì)企業(yè)；另一方面，可通過(guò)所搭建的投資生態(tài)圈，秉承長(zhǎng)期主義心態(tài)，持續(xù)對(duì)被投企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)賦能，幫助被投企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、開(kāi)拓市場(chǎng)、引導(dǎo)企業(yè)間的協(xié)同合作及優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)等，陪伴中小企業(yè)共同成長(zhǎng)。

值得注意的是，中金公司正積極探索與“鏈主”企業(yè)合作，為產(chǎn)業(yè)鏈上的“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)提供產(chǎn)業(yè)方面的合作與賦能。“我們觀察到，當(dāng)前對(duì)很多中小企業(yè)而言，除面臨‘缺錢(qián)’困境外，對(duì)訂單的渴求、對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈深度參與的需求更甚，而這方面也是我們的能力圈所在。”王檑分享道。“我們?yōu)橐恍?lsquo;鏈主’企業(yè)服務(wù)時(shí)間較長(zhǎng)，了解企業(yè)的發(fā)展和投資需求，通過(guò)我們的系統(tǒng)評(píng)估出來(lái)的中小企業(yè)充分得到了這些‘鏈主’企業(yè)的認(rèn)可。”

“像中國(guó)移動(dòng)已經(jīng)投資超過(guò)15家我們服務(wù)的企業(yè)，比亞迪在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上也投了10多家。”他進(jìn)一步表示，一方面，從產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入方面給予了中小企業(yè)很大的支持，與鏈主企業(yè)形成綁定也加快了中小企業(yè)的成長(zhǎng)步伐；另一方面，對(duì)于鏈主企業(yè)來(lái)說(shuō)，研發(fā)能力強(qiáng)的中小企業(yè)也能夠彌補(bǔ)他們?cè)诋a(chǎn)業(yè)鏈上的一些缺口和短板。

另?yè)?jù)了解，今年以來(lái)，中金公司還利用其國(guó)際化優(yōu)勢(shì)，組織企業(yè)到“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)以及中東地區(qū)等境外地區(qū)進(jìn)行考察，幫助企業(yè)對(duì)接海外資源，實(shí)質(zhì)性提升企業(yè)海外拓展能力。

緊盯“早”“小”深挖成長(zhǎng)價(jià)值

在王檑看來(lái)，相較上市前“臨門(mén)一腳”的服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)將產(chǎn)業(yè)賦能思維貫穿至服務(wù)“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)的全過(guò)程，陪伴企業(yè)共同成長(zhǎng)。而在助力中小企業(yè)走好“專(zhuān)精特新”的路途上，中金公司對(duì)“早”“小”企業(yè)尤為關(guān)注。王檑告訴記者，目前中金公司中小微企業(yè)服務(wù)中心服務(wù)的企業(yè)里，規(guī)模最小的年度營(yíng)收僅一兩千萬(wàn)元。

國(guó)研新能是中金公司服務(wù)早期優(yōu)質(zhì)公司的典型案例。公司聚焦3C消費(fèi)市場(chǎng)硬扣電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的公司，擁有全新專(zhuān)利路徑和完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。王檑介紹說(shuō)，中金公司于該企業(yè)發(fā)展早期開(kāi)始接觸并發(fā)掘企業(yè)的增長(zhǎng)潛力，在企業(yè)產(chǎn)品量產(chǎn)前急需資金短缺的關(guān)鍵階段，利用投行對(duì)行業(yè)和企業(yè)價(jià)值的專(zhuān)業(yè)判斷推動(dòng)公司成功獲得銀行認(rèn)可與資金支持，公司新產(chǎn)線順利投產(chǎn)，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)估值的大幅提升和股權(quán)融資的順利完成。

談及如今總市值超過(guò)500億元的卓勝微，王檑更是一路見(jiàn)證了這家企業(yè)從初創(chuàng)時(shí)的中小企業(yè)成長(zhǎng)為A股芯片龍頭?；貞浧鹌甙四昵昂推髽I(yè)的初遇，王檑慨嘆：“當(dāng)時(shí)卓勝微凈利潤(rùn)只有1000萬(wàn)元吧。”

王檑表示，隨著資本市場(chǎng)服務(wù)企業(yè)向更早期延伸，對(duì)投資機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)所處行業(yè)的深刻理解提出了更高要求，機(jī)構(gòu)可基于自身專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，聚焦特定行業(yè)及細(xì)分賽道進(jìn)行布局和投資，持續(xù)深耕并積累行業(yè)資源和判斷力，挖掘前瞻性業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，構(gòu)建投資壁壘。

為實(shí)現(xiàn)與早期企業(yè)的深入合作，中金公司深耕區(qū)域市場(chǎng)，鎖定優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源。王檑表示，中小企業(yè)數(shù)量龐大且分布廣泛，深耕區(qū)域以實(shí)現(xiàn)對(duì)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的一手覆蓋尤為重要。機(jī)構(gòu)可圍繞當(dāng)前中小企業(yè)集中布局的區(qū)域，例如長(zhǎng)三角、珠三角、京津冀、長(zhǎng)株潭、成渝、西安等城市群，通過(guò)部署“本地化團(tuán)隊(duì)”、積極參與政府引導(dǎo)基金、與地方產(chǎn)業(yè)資本開(kāi)展深度合作等方式，深化區(qū)域布局，以進(jìn)一步鎖定優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源。

“今年我們也將通過(guò)與當(dāng)?shù)卣?、投資企業(yè)、合作機(jī)構(gòu)共同舉辦生態(tài)活動(dòng)等方式，為企業(yè)進(jìn)行知識(shí)輸出及產(chǎn)業(yè)落地，并在此過(guò)程中進(jìn)一步發(fā)掘投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)真正的企業(yè)賦能。”王檑表示。（韋夏怡 張小潔）